第三部分
金融業(yè)與金融穩(wěn)定
一、銀行業(yè)
2005年末，上海銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額已突破3萬億元，達(dá)3.05萬億元，同比增長16.5%，全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤(未扣除風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)撥備和不良資產(chǎn)核銷)385.1億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長11.4%。商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤率達(dá)到1.35%，在全國銀行業(yè)中保持領(lǐng)先水平。資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)提高，不良貸款余額和比例實(shí)現(xiàn)“雙降”。2005年末，按五級分類口徑，上海中資銀行(不含上海農(nóng)村商業(yè)銀行)本外幣不良貸款余額比年初減少34.4億元，不良貸款率為3.39%，比年初下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。
銀行業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問題：(一)進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。目前，上海銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量和管理的技術(shù)手段離巴塞爾新資本協(xié)議等國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最新要求還有不少差距。(二)努力轉(zhuǎn)變盈利模式。受限于分業(yè)經(jīng)營體制，目前絕大部分銀行的盈利主要來源于利差，較易受到市場價(jià)格波動的影響。因此，如何盡快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)在總收入中的比重就顯得尤為迫切。(三)積極應(yīng)對金融發(fā)展和創(chuàng)新帶來的挑戰(zhàn)。2005年遠(yuǎn)期交易、外匯掉期、資產(chǎn)證券化、利率掉期等新產(chǎn)品的推出，以及計(jì)劃設(shè)立的金融期貨交易所，在為銀行機(jī)構(gòu)提供新的資金運(yùn)作空間的同時(shí)，也對商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力、定價(jià)能力、市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。(四)警惕不良貸款反彈。2006年，中國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一項(xiàng)重要任務(wù)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)能過剩的壓縮，因此，銀行不良貸款貸款反彈的壓力會有所增加。就上海來看，銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款和房地產(chǎn)信貸。同時(shí)，要關(guān)注上海金融市場集聚地的特殊風(fēng)險(xiǎn)。
二、證券業(yè)
證券公司綜合治理取得成效。有5家證券公司共獲得14.5億元流動性貸款和中央?yún)R金公司35億元注資，風(fēng)險(xiǎn)防范能力進(jìn)一步增強(qiáng)；年內(nèi)共處置本地證券期貨公司3家、異地證券期貨公司在滬營業(yè)部35家，有效避免了風(fēng)險(xiǎn)的傳染。上市公司股權(quán)分置改革順利推進(jìn)。截至2005年末，上海完成股改或已公告股改方案的公司達(dá)63家，占上海138家應(yīng)股改公司的46%，市值比例達(dá)到49%，均居全國前列。
直接融資規(guī)模擴(kuò)大。2005年，上海企業(yè)海內(nèi)外直接融資達(dá)624.1億元。
證券業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問題：一是證券市場制度建設(shè)需要進(jìn)一步加強(qiáng)。二是證券公司逐步出現(xiàn)分化，業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新方面的競爭日趨激烈。三是證券公司治理結(jié)構(gòu)與盈利模式需要進(jìn)一步改善。
三、保險(xiǎn)業(yè)
2005年，上海保險(xiǎn)市場全年保費(fèi)收入為333.6億元，同比增長8.8%。其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入89.7億元，同比增長19.2%；壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入243.9億元，同比增長5.4%。保費(fèi)規(guī)模繼續(xù)列全國第4位。保險(xiǎn)深度4.13%，保險(xiǎn)密度2272元/人(以戶籍人口1352萬計(jì))。上海新增保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)14家，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)37家，給市場增添了新的活力。資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整初見成效。
保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問題：一是保費(fèi)收入集中度過高，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。二是誠信建設(shè)較為薄弱，行業(yè)形象和公信力尚需提升。三是市場競爭激烈，保險(xiǎn)公司經(jīng)營不夠規(guī)范。
第四部分
金融市場與金融穩(wěn)定
一、金融市場運(yùn)行概況
2005年，上海各金融市場繼續(xù)快速發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融產(chǎn)品和交易機(jī)制創(chuàng)新活躍，運(yùn)行總體良好，并呈現(xiàn)出各自不同的運(yùn)行特征。
2005年，貨幣市場資金充裕，債券回購和現(xiàn)券交易量大幅增加，市場整體利率水平有所下降；受央行下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率和公開市場操作力度影響，上半年拆借與回購利率持續(xù)下行，下半年則呈現(xiàn)較為明顯的回升之勢。
2005年，上海票據(jù)市場平穩(wěn)發(fā)展，票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模下降明顯，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持續(xù)增加，票據(jù)融資總量上升，票據(jù)市場利率有所下降。2005年，上海票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場與同業(yè)拆借市場、債券回購市場呈現(xiàn)了明顯的聯(lián)動特征，利率走勢基本相同。
在銀行間債券市場上，2005年上海金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)券買賣十分活躍，一至四季度持續(xù)走高，交易量位居全國第二位。上交所國債現(xiàn)貨全年累計(jì)成交同比下降6.4%。
股票一級市場發(fā)行大幅減少，二級市場成交有所下降。市場整體走勢仍然較為低迷。上證綜指開盤1260.78點(diǎn)，收于1161.06點(diǎn)，跌幅為8.3%；最高1328.53點(diǎn)，最低998.23點(diǎn)，振幅為33.1%。
外匯市場創(chuàng)新品種交易活躍。人民幣匯率形成機(jī)制改革前后，匯率走勢不一。匯率改革后，美元緩慢下行，港幣隨美元亦步亦趨，日元緩緩走低，歐元震蕩下行。 黃金交易價(jià)格屢創(chuàng)新高，規(guī)模不斷擴(kuò)大。全年累計(jì)成交黃金906.42噸，成交金額1069.76億元，同比分別上漲36.2%和46.4%。
期貨市場穩(wěn)步發(fā)展，新產(chǎn)品交易活躍。從各個(gè)期貨品種來看，銅的成交額仍然最大。燃料油交易增長較快，成為市場活躍的主要力量。
二、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)
一是金融產(chǎn)品創(chuàng)新加速，助推金融市場發(fā)展壯大；二是金融衍生品上市交易，為市場成員提供避險(xiǎn)工具；三是金融市場各子市場聯(lián)動性增強(qiáng)，利率走勢基本趨同；四是票據(jù)業(yè)務(wù)集中管理力度加大，競爭能力差距拉開。
三、金融市場建設(shè)與發(fā)展
近20多年來，上海的金融市場建設(shè)取得了令人矚目的成績。但也應(yīng)看到，中國發(fā)展金融市場的時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)少，在發(fā)展過程中仍面臨一些問題，如市場發(fā)展不平衡，直接融資比例過低，金融產(chǎn)品種類與層次還不夠豐富，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和市場化程度有待進(jìn)一步提高。這些問題對金融市場的基礎(chǔ)建設(shè)提出了新的要求，要求消除各金融市場發(fā)展的制度性障礙，統(tǒng)一市場發(fā)展規(guī)劃和監(jiān)管，切實(shí)解決市場運(yùn)行中出現(xiàn)的規(guī)則沖突和摩擦。
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