中國人民銀行再次提高存款準備金率的舉措加劇了政策進一步緊縮的預期。股指期貨11月合約上周五大幅貼水交割，空頭乘勝追擊，重兵集結于新主力合約，欲與多頭展開決戰(zhàn)。

　　“上周五股票市場的V型反轉很蹊蹺，主力似乎已經(jīng)對上調(diào)存款準備金率的消息先知先覺�！眹鴥�(nèi)某大型券商投資分析人士對本報記者表示，上調(diào)存款準備金率的消息出乎市場多數(shù)參與者的預期，雖然股指在消息發(fā)布前反彈提前顯示利空出盡，但仍然存在政策緊縮的預期，多頭難以擴大戰(zhàn)果。

　　11月19日晚，央行宣布再次提高存款準備金率，當天滬深兩市出現(xiàn)V型反轉，正處在交割日的股指期貨11月合約反應不及，最終以貼水57點收盤交割，期指空頭大獲全勝。

　　本周開盤，股市延續(xù)著萎靡不振的態(tài)勢，但期指市場暗流洶涌，多空持倉對比力量大幅失衡。截至昨天收盤，中金所公布的持倉排名表顯示，作為空頭的前三名，中證期貨、國泰君安和海通期貨的席位持賣單量共計11006手。作為多頭的前三名，華泰長城、國泰君安和浙江永安合計持有買單5659手，多空實力對比接近1比2�？疹^的前20名合計所持的倉位比空頭的前20名多近20%，市場“空”氣凝重。

　　“空頭的重新集結可能是在賭中央經(jīng)濟工作會議之前這段行情，但不排除有機構在為股票現(xiàn)貨做套保�！庇兴侥紭I(yè)人士分析，12月份是市場趨勢形成的關鍵，空頭可能要利用這次機會跟多頭決戰(zhàn)，但成敗還要看經(jīng)濟形勢。(孫春祥）