發(fā)表評論 面對2007年牛市的如火如荼，不同種類的基金表現(xiàn)出現(xiàn)分化。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在該輪牛市中，指數(shù)基金、封閉式基金和偏股型債券基金表現(xiàn)不凡，成為整個基金市場中的“明星”。
指數(shù)基金“賺了指數(shù)就賺錢”
牛市的一大特征，就是指數(shù)的不斷上行。今年初，滬指從2728點起步，在半年多的時間內一路上行，最終突破6000點大關，迄今漲幅超過90%。在這一過程中，指數(shù)基金無疑成為最大的受益者之一。
來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，17只指數(shù)型開放式基金年內平均收益達到了131.25%，居于同期各類基金收益榜首。其中，易方達深證100ETF同期回報率達到186%，而友邦華泰紅利ETF、華安MSCI中國A股、融通深證100的同期回報率均超過150%。
對于2007年的大牛市來說，指數(shù)基金收益可是突破了一個歷史高度，它作為一種被動投資品種，其最大的優(yōu)點就在于投資成本低廉。指數(shù)基金采取了購買并持有的策略，不用頻繁地換股，因此，基金的交易費用也遠遠低于積極管理的基金。
封基表現(xiàn)超越大盤
2007年，借著股票市場持續(xù)攀升的“東風”，封閉式基金二級市場也實現(xiàn)了巨大漲幅。截至12月28日，滬深基金指數(shù)分別從去年末的2090.52點和1997.62點，上漲至5070.79點和5018.60點，漲幅分別高達143.56%和151.23%，漲幅分別領先同期滬指近50個百分點。
從具體的基金看，業(yè)績增長能力仍然是主導行情的重要因素。基金裕隆、科匯、開元、泰和等2007年業(yè)績增長能力突出的品種，今年的價格漲幅都超過150%�？傮w上看，大盤基金在今年的行情中仍然居于主導地位，而臨近到期的小盤基金在到期轉型前呈現(xiàn)出階段性的熱點。
與此同時，2007年以來，雖然有28只基金實施過分紅(已實現(xiàn)封轉開的除外)，但累計分紅總額僅235.47億元，基金平均份額分紅也僅0.4元。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2007年前三季度，封閉式基金可分配收益超過800億元，即使按照90%的比例分配，封閉式基金的分紅總額預計在750億元以上，基金份額平均分紅金額也在1.00元以上。而隨著年末的臨近，封閉式基金實施大額分紅已經是箭在弦上。
債券基金異軍突起
從11月份大跌中基金的整體表現(xiàn)來看，債券型基金要明顯好于偏股型基金。同期數(shù)據(jù)表明，開放式基金表現(xiàn)較好的前5只基金中4只都是債券型，1只為保本型基金。
債券基金持股比例一般在30%左右，持有債券比例相對較高，由于債券的安全性要比股票高得多，偏債型基金能有效平衡市場的風險。另外，他們還利用雄厚的資金實力，積極參與大盤股的回歸機會，大量打新股，也取得了不錯的收益，一定程度上擺脫了人們“債券基金不賺錢”的傳統(tǒng)觀念。(李銳 張瑾）
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