作為首只獲準(zhǔn)發(fā)行的公司債券，長江電力(600900)總額為人民幣40億元的“2007長電債”于9月24日至9月26日正式發(fā)行。本期公司債券的票面利率確定采用預(yù)交保證金的詢價方式，根據(jù)市場化詢價結(jié)果，本期公司債券發(fā)行票面利率確定為5.35%。
據(jù)悉，本期“2007長電債”發(fā)行采取網(wǎng)上面向社會公眾投資者公開發(fā)行和網(wǎng)下面向機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行相結(jié)合的方式。9月24日為網(wǎng)上認(rèn)購時間，按“時間優(yōu)先”的原則實(shí)時成交；9月24日至26日為網(wǎng)下認(rèn)購時間，采取機(jī)構(gòu)投資者與主承銷商簽訂認(rèn)購協(xié)議的形式進(jìn)行。網(wǎng)上、網(wǎng)下預(yù)設(shè)的發(fā)行數(shù)量占本期公司債券發(fā)行總量的比例分別為10%(人民幣4億元)和90%(人民幣36億元)。長江電力與本次發(fā)行的保薦人華泰證券將根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行情況決定是否啟動回?fù)軝C(jī)制。網(wǎng)上面向社會公眾投資者公開發(fā)行和網(wǎng)下面向機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式，既符合債券發(fā)行的慣例，又兼顧了普通投資者的需求，發(fā)行方式比較新穎。
值得注意的是，本期“2007長電債”是完全采用市場化的方式發(fā)行的債券產(chǎn)品，通過市場詢價確定債券票面利率。長江電力和華泰證券于本月20日同時在北京和上海召開發(fā)行推介會，并于20日和21日向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了詢價。詢價對象涵蓋了交易所債券市場幾乎所有類型的機(jī)構(gòu)投資者，包括保險機(jī)構(gòu)、社�；稹⒇攧�(wù)公司、基金公司、券商理財產(chǎn)品、信托投資公司、QFII等機(jī)構(gòu)投資者，詢價市場化程度很高，因此本期長電公司債券的票面利率比較真實(shí)地反映了投資者對收益率的需求。此外，本期長電公司債券的票面利率在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變，采取單利按年計息，不計復(fù)利。
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