中信銀行今日開(kāi)始A股網(wǎng)下申購(gòu)，H股香港公開(kāi)發(fā)售工作同時(shí)啟動(dòng)。根據(jù)《A股發(fā)行初步詢(xún)價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告》，中信銀行首次公開(kāi)發(fā)行的價(jià)格區(qū)間最終確定為人民幣5.00-5.80元/股，發(fā)行價(jià)格區(qū)間寬度從初步確定價(jià)格區(qū)間的31%收窄為16%。
知情人士表示，根據(jù)目前A股詢(xún)價(jià)制度的規(guī)則要求，發(fā)行價(jià)格區(qū)間的確定必須以A股詢(xún)價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，同時(shí)考慮到“A＋H”發(fā)行定價(jià)的一致性要求，發(fā)行人和承銷(xiāo)團(tuán)最終決定按照5.00-5.80元/股的價(jià)格區(qū)間發(fā)行。
由于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的看好及對(duì)中信銀行未來(lái)的樂(lè)觀(guān)預(yù)期，境外投資者對(duì)中信銀行H股需求強(qiáng)勁。中信銀行海外路演第一天已獲逾6倍的超額認(rèn)購(gòu)。截至上周五，中信銀行H股已收到超過(guò)500億美元的無(wú)限價(jià)訂單，國(guó)際配售部分超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)接近30倍。
5.8元的價(jià)格上限對(duì)應(yīng)的中信銀行2007年預(yù)測(cè)市凈率(PB)為2.84倍，而最終的定價(jià)區(qū)間相對(duì)于境內(nèi)外上市銀行的PB平均估值分別有約30%和15%左右的折讓。專(zhuān)業(yè)人士預(yù)期，中信銀行上市后應(yīng)有較好的升值潛力，這也將為中信銀行上市后的持續(xù)發(fā)展打下較好的投資者基礎(chǔ)。
根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間計(jì)算，中信銀行此次募集資金總量綠鞋前將在46.5億-53.9億美元，綠鞋后募集資金總額為51.3-59.5億美元。
如果以上限5.8元定價(jià)，H股綠鞋后兩地市場(chǎng)募集資金總量將達(dá)59.5億美元，其IPO規(guī)模將超過(guò)中國(guó)平安保險(xiǎn)，成為今年以來(lái)亞太地區(qū)規(guī)模最大的IPO。
中信銀行H股香港公開(kāi)發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)股份共2.44億股，招股價(jià)區(qū)間為5.06-5.86港元。19日截止認(rèn)購(gòu)，預(yù)計(jì)20日定價(jià)，27日上市。
中信銀行H股全球發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)股份為48.85億股，其中國(guó)際發(fā)售初步確定發(fā)售46.41億股。根據(jù)設(shè)立的回?fù)軝C(jī)制，如果公開(kāi)發(fā)售認(rèn)購(gòu)達(dá)15-50倍，則會(huì)將國(guó)際發(fā)售股份轉(zhuǎn)撥部分至公開(kāi)發(fā)售，使公開(kāi)發(fā)售股份達(dá)到全球發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)股份的7.5%；如果公開(kāi)發(fā)售獲得50-100倍認(rèn)購(gòu)，則回?fù)苤?0%；如果公開(kāi)發(fā)售獲得100倍以上認(rèn)購(gòu)，則回?fù)苤?0%。
中信銀行同時(shí)向國(guó)際發(fā)售承銷(xiāo)商授出超額配股權(quán)，可要求中信銀行配發(fā)及發(fā)行最多額外7.33億股H股，約占全球發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)股份的15%。(齊軼 李宇）
